Idea general
El 15 de Septiembre de 2008 se produjo la caída de Lehman Brothers (compañía de servicios financieros), y fue considerada la mayor quiebra de los EEUU, marcando así el inicio de la crisis. Precedentes como este se dieron en todo el mundo pero… ¿por qué?
Escenario futuro
Podemos decir que el origen de la crisis financiera de 2008 se dio tras el atentado del 11S, en 2001. Todo iba bien hasta este acontecimiento, el cual generó pesimismo e inestabilidad en todos los aspectos, tanto éticos como económicos.
Fue entonces cuando los bancos centrales tuvieron que reaccionar, e intentaron reactivar así la economía bajando los tipos de interés de referencia (explicado en el post anterior), para llegar a incentivar a las familias y empresas a consumir e invertir en mayor medida.
En 2001, el tipo de interés estaba fijado en el 6,5%, y la FED llegó a bajarlo hasta el 1%. Fue un interés tan bajo que hubo un exceso de gasto por parte de los estadounidenses, que fue destinado principalmente a la compra de viviendas (ya fuera para vivir o por especulación).
Los bancos empezaron así a otorgar créditos hipotecarios a clientes sin un respaldo financiero, es decir, clientes con alto riesgo de impago. Fue este punto donde surgieron las hipotecas subprime, “por debajo de lo óptimo”, que consistían en otorgar hipotecas a personas con una baja calificación crediticia, de alto riesgo.
Todo parecía que iba bien, se estaban generando beneficios y el PIB subía subía, por lo que el banco central decidió en crear nuevos instrumentos financieros relacionados con el sector inmobiliario, ya que era el que estaba teniendo el mayor boom.
Todas las familias pedían créditos para comprar casas, ya que el interés que había que devolver era muy bajo, con lo que la demanda de viviendas se disparó y, con esta la oferta.
Todo funcionaba bien si todo el mundo podía pagar sus hipotecas y el precio de la vivienda iba subiendo por la demanda, pero la FED vio que la inflación se estaba disparando, con lo que decidió subir los tipos de interés en 2004 para controlarla, pasando del 1% al 5,25%
Un elevado porcentaje de las hipotecas son a tipo variable, como ya explicamos en la definición de Euribor en posts pasados, ¿qué conlleva esto?
Si tu hipoteca es de interés variable significa que varía conforme al tipo de interés que establezca el banco central de tu país.
Está claro que la FED al subir los tipos de interés, quería que la población dejara de pedir hipotecas de una forma tan desmesurada. Lo que no contemplaron era la cantidad de personas que habían pedido ya dicho préstamo y no podían pagar dicho interés tan elevado.
Así los deudores dejaron de pagar sus hipotecas y la demanda comenzó a caer, siendo la oferta muy superior a la demanda, por ello los precios de las viviendas comenzaron a bajar.
Como habíamos comenzado el post, el 15 de septiembre de 2008, Lehman Brothers se declara en bancarrota, revelando una deuda de más de 6000.000 millones de dólares, y cayendo en picado la bolsa de Nueva York.
La gran volatilidad que había en los mercados se agravó más tras ese día, especialmente con los títulos de los inmuebles estadounidenses, que estaban esparcidos por todo el mundo.
Nadie quería esos títulos, nadie quería comprar casas y millones de personas, inversores y bancos se estaban arruinando. Fue entonces cuando la crisis mundial de 2008 había comenzado.
Conclusión:
A modo de conclusión, todos, absolutamente todos los actores, son responsables de esta crisis. Los compradores, por comprar hipotecas aun sabiendo que no podrían devolverlas, las instituciones financieras por tomar unos niveles de riesgo tan elevados, los bancos, por no revisar la capacidad de sus clientes y las autoridades regulatorias por no anticiparse y visualizar el problema.
