{"id":2819,"date":"2022-02-02T22:40:00","date_gmt":"2022-02-02T21:40:00","guid":{"rendered":"https:\/\/actualidiario.com\/?p=2819"},"modified":"2023-11-09T23:36:32","modified_gmt":"2023-11-09T23:36:32","slug":"todo-sobre-derivados-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/sucologiqsolutions.com\/es\/todo-sobre-derivados-2\/","title":{"rendered":"Todo sobre DERIVADOS"},"content":{"rendered":"\n<p>Un derivado es un contrato financiero donde se acuerda un valor base por medio de un activo, valor o \u00edndice subyacente. El comprador acepta comprar el activo en una fecha espec\u00edfica a un precio espec\u00edfico.<\/p>\n\n\n\n<p>Hay muchos activos subyacentes que se contratan a diversos instrumentos financieros, como acciones, divisas, materias primas, bonos y tasas de inter\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n<p>El mercado de derivados tiene un tama\u00f1o aproximado de 1,2 billones de d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n<p>El mercado de derivados se divide en dos categor\u00edas: derivados OTC y derivados basados en el intercambio.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Los derivados OTC<\/strong>, o extraburs\u00e1tiles, son derivados que no cotizan en bolsa y se negocian directamente entre las partes. Los derivados basados en el intercambio son aquellos que se cotizan en los intercambios.\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><em>Contrato forward<\/em>:<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Oferente y demandante de un bien, se ponen de acuerdo para pactar un precio fijo en una fecha determinada, para no verse afectados por posibles fluctuaciones en el precio del bien.<\/p>\n\n\n\n<p>El nombre del producto que se pacta en el contrato (cebada, trigo\u2026) se le conoce como subyacente.<\/p>\n\n\n\n<p>El lugar donde se ofrecen este tipo de contratos estandarizados se denomina c\u00e1mara de compensaci\u00f3n, en donde se intercambiar\u00edan dichas mercanc\u00edas por dinero en el futuro.<\/p>\n\n\n\n<p>Empezaron a crear contratos ya predeterminados, como, por ejemplo, un contrato de 100 toneladas de avena, a X calidad, a precio Y en el d\u00eda W.<\/p>\n\n\n\n<p>Estos contratos se denominaron futuros, y la \u00fanica diferencia con los forwards est\u00e1 en que los futuros se negocian en mercados regulados, y los forward entre las partes.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><em>CFD o contrato por diferencia<\/em>:<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Estos derivados financieros te permiten especular sobre el aumento o la disminuci\u00f3n de los precios de los instrumentos globales que incluyen acciones, divisas y materias primas.<\/p>\n\n\n\n<p>Los CFD se negocian con un instrumento que reflejar\u00e1 los movimientos del activo subyacente, donde las ganancias o p\u00e9rdidas se liberan a medida que el activo se mueve en relaci\u00f3n con la posici\u00f3n que ha tomado el comerciante.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Derivados cotizados en intercambios<\/strong>. Los derivados m\u00e1s comunes utilizados en el comercio en l\u00ednea son:\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><em>Contratos de futuros<\/em>.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Los contratos de futuros, basados en un acuerdo para comprar o vender activos tales como acciones pagadas en una etapa posterior pero con un precio fijo.<\/p>\n\n\n\n<p>Los futuros est\u00e1n estandarizados para facilitar la negociaci\u00f3n en el mercado de futuros donde el detalle del activo subyacente depende de la calidad y cantidad de la mercanc\u00eda.<\/p>\n\n\n\n<p>Cabe destacar que las diversas fluctuaciones en los precios se van trasladando de una cuenta a otra del oferente y del demandante. Dependiendo de la fluctuaci\u00f3n, a uno le quita y se lo otorga al otro.<\/p>\n\n\n\n<p>EJEMPLO: Imaginemos por un momento que un meteor\u00f3logo cree que a lo largo del a\u00f1o va a llover muy poco, por lo que el cultivo de patatas caer\u00e1 (debido a la falta de agua) y por lo tanto su oferta.<\/p>\n\n\n\n<p>Al caer su oferta y existir la misma demanda, el precio del trigo subir\u00e1 (ya que hay menos productos en el mercado y sigue habiendo mucha gente que quiere comprar patatas), por lo que el meteor\u00f3logo acudir\u00e1 a la c\u00e1mara de compensaci\u00f3n para comprar (por ejemplo) 100 toneladas de patatas a 100 euros el d\u00eda 1 de septiembre. Compra de futuros = Posici\u00f3n larga<\/p>\n\n\n\n<p>En cambio, existe otro meteor\u00f3logo que piensa que este a\u00f1o llover\u00e1 mucho y habr\u00e1 mucha producci\u00f3n de patatas, por lo que los precios caer\u00e1n (ya que va a haber demasiadas patatas para la demanda existente).<\/p>\n\n\n\n<p>Es entonces cuando este acude tambi\u00e9n a la c\u00e1mara de compensaci\u00f3n, para vender el d\u00eda 1 de septiembre 100 toneladas de trigo a 100 euros. Venta de futuros = Posici\u00f3n corta<\/p>\n\n\n\n<p>Finalmente acaba habiendo una importante sequ\u00eda, en donde sale beneficiado nuestro primer meteor\u00f3logo, y el dinero del segundo se le otorga al primero.<\/p>\n\n\n\n<p>Toda esta operaci\u00f3n se realiza mediante el mercado de futuros. Hay de muchos tipos, los m\u00e1s famosos son los ETFS, en donde el futuro toma el valor de un \u00edndice de una bolsa completa.<\/p>\n\n\n\n<p>Como resumen, podemos decir que cuando compras o vendes futuros, no compras ni vendes algo material, por lo que en la firma del contrato no se entrega el dinero. \u00danicamente se firma el contrato y seg\u00fan el devenir de los precios va teniendo lugar el movimiento de dinero.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>ETFS. Los ETFs son fondos de inversi\u00f3n que cotizan en bolsa. Es un h\u00edbrido entre un fondo de inversi\u00f3n (agrupa una cesta de valores) y una acci\u00f3n (cotiza diariamente en bolsa). Intentan replicar el comportamiento de un \u00edndice de referencia, sector, regi\u00f3n\u2026 Si nos mostramos a aclarar la diferencia entre un fondo indexado y un ETFs, podremos decir que los ETFs cotizan como cualquier acci\u00f3n, lo que permite comprarlos y venderlos como un valor de renta variable en cualquier momento de la sesi\u00f3n.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><em>Opciones comerciales<\/em>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>En los mercados de derivados, los operadores tienen derecho a comprar (CALL) o vender (PUT) un activo subyacente a un precio espec\u00edfico, en una fecha espec\u00edfica o antes, sin obligaciones, siendo esta la principal diferencia entre las opciones y el comercio de futuros. Esencialmente, las opciones son muy similares a los contratos de futuros. Sin embargo, las opciones son m\u00e1s flexibles. Esto lo hace preferible para muchos comerciantes e inversores.<\/p>\n\n\n\n<p>Como ejemplo, imaginemos que un hombre va caminando por la calle, y ve una casa preciosa en venta, pero no dispone de dinero para efectuar su compra. Para ello, querr\u00eda tener la opci\u00f3n de comprar la casa en un futuro, pero sin tener la obligaci\u00f3n de comprarla.<\/p>\n\n\n\n<p>As\u00ed se redacta una opci\u00f3n, por la cual el hombre tendr\u00e1 la opci\u00f3n de comprar la casa al precio establecido en un futuro.<\/p>\n\n\n\n<p>Para el vendedor de la casa, el trato es un tanto malo, ya que, si viene otro comprador con el dinero en la mano, no va a poder venderle la casa debido al contrato de opci\u00f3n que tiene con su primer cliente.<\/p>\n\n\n\n<p>Es entonces cuando este acepta el trato con la condici\u00f3n de que cada mes, el comprador de la casa le otorgue una cuota mensual de 100 euros, teniendo el comprador la obligaci\u00f3n de pagar la cuota y el vendedor la obligaci\u00f3n de guardarle la casa para en un futuro, en caso de que quiera comprar la casa al precio establecido, vend\u00e9rsela.<\/p>\n\n\n\n<p>En las opciones si se compran y venden cosas tangibles. En este caso, se compra y vende la opci\u00f3n de comprar la casa.<\/p>\n\n\n\n<p>Supongamos que llega la fecha en la que el comprador decide comprar la casa al precio establecido (pongamos que se firm\u00f3 a 100.000 euros), y el precio de la vivienda actual se encuentra en 150.000 euros. Es entonces cuando el comprador habr\u00e1 ganado esos 50.000 euros de beneficio menos las primas que le ha ido otorgando al vendedor.<\/p>\n\n\n\n<p>En el caso de que suceda lo contrario, es decir, si el precio de la vivienda hubiera bajado, el comprador no ejercer\u00e1 la opci\u00f3n de compra y el contrato habr\u00e1 finalizado, con la contrapartida de que el comprador habr\u00e1 obtenido p\u00e9rdidas al estar ingresando al vendedor la cuota mensual sin llegar a dicho a cuerdo de compra (ya que como el precio actual de mercado es m\u00e1s barato no le interesa realizar la opci\u00f3n de compra)<\/p>\n\n\n\n<p>Puede pasar la misma situaci\u00f3n, pero en caso contrario. Va a ser el que venda la casa el que ejercite la opci\u00f3n de vender la casa por los 100.000 euros a un posible comprador, siendo el vendedor el que deba de pagar al comprador las primas mensuales.<\/p>\n\n\n\n<p>En caso de que haya una devaluaci\u00f3n de los precios de la vivienda, ser\u00e1 el vendedor el que obligue al comprador a comprar su casa por el precio pactado anteriormente, y en caso de que los precios subieran, el vendedor habr\u00eda perdido las primas correspondientes ya que no ejercitar\u00e1 la opci\u00f3n al poder vender su casa mas cara.<\/p>\n\n\n\n<p>El que tiene la OPCI\u00d3N paga siempre la prima al que tiene la OBLIGACI\u00d3N.<br>En caso de ponerlo en un contexto como especulaci\u00f3n (se suele realizar con los precios del petr\u00f3leo, acciones\u2026), los inversores pueden apostar al alza o a la baja, mediante las opciones.<\/p>\n\n\n\n<p>Si apuesta al alza realizar\u00e1 una opci\u00f3n de compra (CALL), mientras que si invierte a la baja realizar\u00e1 una opci\u00f3n de venta (PUT).<\/p>\n\n\n\n<p>Las opciones se negocian en el mercado de opciones, y para entendernos mejor, son lo mas parecido a comprar un seguro.<\/p>\n\n\n\n<p>Un ejemplo de opciones son los warrants.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Los warrants son una acci\u00f3n a comprar o vender un activo a un precio fijado en una fecha futura. Se trata de un derecho, y no de una obligaci\u00f3n. El activo puede ser desde una acci\u00f3n a un \u00edndice, pasando por la divisa. Podr\u00edamos decir que equivale a la fianza que dejamos en una tienda para reservar un art\u00edculo a un precio ya convenido. La fianza como el warrant nos permite ver la evoluci\u00f3n de los mercados para durante un tiempo decidir si se adquiere el art\u00edculo o no al precio ya fijado. Como ventajas tenemos que son menos arriesgados que otros productos, ya que la p\u00e9rdida est\u00e1 limitada a la prima (importe que el inversor paga por comprar el warrant), sin embargo, el beneficio puede ser muy superior debido al apalancamiento. Puedes comprar warrants de compra o de venta, enriqueci\u00e9ndose tanto por la subida como por la bajada.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><em>Swaps de divisas<\/em>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>El swap de divisas trata de intercambiar un determinado importe en divisas extranjeras sin tener en cuenta los intereses, es decir, pactando una fecha futura en donde cada parte deber\u00e1 entregarle a la otra una cantidad X conocida de antemano.<\/p>\n\n\n\n<p>Los swaps sobre divisas se emplean principalmente con dos objetivos:<br>1. Para obtener una deuda m\u00e1s barata mediante un pr\u00e9stamo al inter\u00e9s m\u00e1s bajo posible.<br>2. Como cobertura y reducci\u00f3n de exposici\u00f3n al riesgo cambiario.<\/p>\n\n\n\n<p>Tipos de swaps:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Swap de tipo de inter\u00e9s: Para cubrir posibles subidas de tipos de inter\u00e9s en operaciones de cr\u00e9dito.<\/li>\n\n\n\n<li>Swap de divisas: Se efect\u00faa el intercambio de divisas en dos fechas distintas. Cuando se realiza la firma se efect\u00faa el precio de las operaciones. Con este contrato lo que se prev\u00e9 es cubrir el riesgo de cambio.<\/li>\n\n\n\n<li>Equity swap: Productos basados en el tipo de inter\u00e9s y en opciones de renta variable.<\/li>\n\n\n\n<li>Total Return swap: Basados en productos con tipo de inter\u00e9s fluctuante.<\/li>\n\n\n\n<li>Swaps de \u00edndices burs\u00e1tiles: Intercambiar el rendimiento que se produce dentro del mercado de dinero por el rendimiento que ocurre dentro de un mercado burs\u00e1til.<\/li>\n\n\n\n<li>Swaps de materias primas o commodity swaps: Compensar las diferencias en el precio variable del mercado con el precio fijo que se establece previamente en el contrato.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Las operaciones de divisas se negocian en el mercado de divisas o FOREX. Este mercado es el m\u00e1s grande y l\u00edquido del mundo, con un volumen diario de operaciones que supera los 5 billones de d\u00f3lares.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Un derivado es un contrato financiero donde se acuerda un valor base por medio de un activo, valor o \u00edndice subyacente. El comprador acepta comprar el activo en una fecha espec\u00edfica a un precio espec\u00edfico. 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